提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　报告作者：谢刚撰写日期：2008-07-14

　　停牌期间，恰逢公司第一批多晶硅产品出炉前后，如果品质合格，且下游用户反响不错的话，将会极大增强机构投资者参与公司定向增发的信心。

　　我们建议投资者密切关注多晶硅产品生产情况，及接下来的品质稳定性，根据我们从侧面了解到的信息，我们对此持乐观态度。

　　我们维持前期盈利预测：预计公司08-10年分别实现净利润205.09、503.12、965.4百万元，同比增长57.5%、145.3%、91.9%，对应08-10年EPS分别为0.298、0.732、1.404元。

　　其中，永祥股份的多晶硅业务08-10年分别实现税后利润190.11、800.45、1751.72百万元，按通威股份持有50%的比例，为通威股份08-10年贡献的EPS分别为0.138元、0.582元、1.274元，我们维持通威股份“买入”建议，并建议机构投资者参与定向增发。

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