提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　报告作者：彭继忠、皮家银撰写日期：2008-07-16

　　需要指出的是，由于产能紧张，公司在项目投标中更偏向于高技术水准、高盈利能力的订单。一些订单由于产能不足的原因甚至不得不放弃，这在今年国家电网公司前几次集中招标结果中有所体现。基于这种情况，我们对公司现有订单的预期毛利率水平较为乐观。

　　我们维持以前的观点，即高端产品结构比重高位维持、产能扩张和国际业务的增长将是公司发展的“三驾马车”，对未来业绩有着重要影响。我们预计公司2008-2010年EPS分别为0.70、0.92和1.25元(不考虑增发股本摊薄)，并继续维持“推荐”建议。

声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。