提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　报告作者：谈煊、黄飙撰写日期：2008-07-10

　　公司实施“银银平台”战略为公司带来优秀的渠道扩张能力和同业业务优势，高素质的管理团队和灵活有效的执行能力也增强了兴业银行在经济波动周期中的防御能力。我们维持预测08和09年的EPS为2.39和3.17元，按7月9日收盘价计算公司08和09年动态PE分别为11.6倍和8.8倍、PB分别为2.9和2.3倍，维持公司“谨慎推荐”评级。

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