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　　报告作者：江征雁、殷姿撰写日期：2008-07-09

　　08年中报增长200-220%，预计全年增长100%以上。公司2008年上半年净利润预220%-270%，对应EPS为0.36-0.42，高于我们的预期，主要是部分项目结算进度快于我们预期。相比于其它大部分公司，保利地产的资金相对充足，将继续贯彻其“快周转”的思路，尽量保证开竣工面积按计划进行，并继续增加土地储备。同时，公司目前的销售状况相对较好，且未来销售的确定性也相对较高。我们预计公司08年全年的EPS为1.30，09年为2.04，增长率仍然分别达到100%和50%以上，维持买入“评级”。

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