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　　报告作者：刘磊、杨凡撰写日期：2008-07-08

　　盈利预测及投资评级。预测公司08，09年EPS分别为0.47、0.63元，对应动态PE分别为21倍和16倍;我们认为公司已经走出谷底进入上升期，随着新厂产能释放和公司管理的进一步改善，业绩将继续提升；作为开关行业龙头企业，公司将从国家电网投资加速及未来特高压建设中获得强劲的增长动力，未来业绩快速增长较有保证；考虑行业整体估值水平和公司未来的高成比险，给予公司08年30倍PE，目标价14元，维持“买入”评级。

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