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　　报告作者：郭海燕撰写日期：2008-07-03

　　根据我们目前预测的08年和09年EPS，并给出10%折扣的情况下，市盈率也仅分别为15.6倍和10.1倍，虽然短期业绩受天气状况影响未能达到预期，但估值已调整到较低水平，我们维持对美的电器的推荐评级。

　　中长期来看，空调及其它白色家电行业的整合进程正在加快，作为龙头企业之一，美的具备较大的市场份额、良好的品牌认知度、压缩机等核心技术领先，具有中长期投资价值。

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