提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　报告作者：谈煊、黄飙撰写日期：2008-07-02

　　维持“谨慎推荐”评级较低的存货比、充裕的资金面为北京银行在宏观紧缩的环境中留足发展空间和加速驱动力，关注扩张和转型过程中的成本收入比和信货成本上升风险，同时9月限售股的大量解禁仍存在较大压力，维持“谨障推荐”评级。目前维持对北京银行08，09年EPS0.88，1.05元的预测和“谨慎推荐”评级，但我们认为盈利预测将有上调空间。对行业趋势的详细讨论请参阅银行业中期策略报告《多重因素交织下回归可持续增长》。

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