招行6月27日召开股东大会，招行收购永隆银行议案获股东大会97.77%高赞成票通过。公司发行次级债券特别议案获得90.85%赞成票通过。

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会议时间	2008年6月27日（星期五）上午九时整
会议地点	深圳市深南大道7088号招商银行大厦五楼会议室
主 持 人	秦晓董事长
主要议程	一、宣布会议开始及参会来宾 二、宣布出席会议股东人数、代表股份数 三、审议各项议案(关于招商银行股份有限公司收购永隆银行有限公司的议案等) 四、股东发言和高管人员回答股东提问 五、投票表决 六、宣布表决结果 七、律师宣布法律意见书

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　　招商银行并购香港永隆银行

　　 6月27日上午，招商银行2007年度股东大会将在深圳召开，此次股东大会将审议关于收购招商信诺人寿保险有限公司部分股权、关于收购永隆银行、在境内及(或)境外市场发行次级债券等13项议案，将对股东大会情况进行滚动直播。

　　今年5月，招商银行斥资193亿港元(172亿元人民币)收购永隆银行53.12%的股权，以156.5港元/股的收购单价计算，招行此举创下了过去7年来香港银行业最昂贵的一次收购。永隆银行是香港一家中等规模老牌银行，总资产排名香港本土银行第4位、香港上市银行第10位。

　　现场直播：

　　 8点30分左右人们开始陆续进场，全国各地的股东及H股股东专程飞抵深圳参加此次股东大会。

　　 招行此次股东大会对人员的审核极其严格，会场内也将屏蔽一切手机信号以及无线网络信号。

　　 9点，股东大会正式开始，会场内座无虚席。

　　 由于出席的股东众多，会上后排又添加了多排椅子，提供给远程赶来的各位股东。

　　 一位来自上海的先生表示，此次是专程赶来参加招行的股东大会，他主要关心招行并购后永隆银行对招行的盈利及招行今后的发展会有什么影响。

　　 据悉，来参加股东大会的众多散户都是为招行并购永隆银行这一议案而来。

　　： 出席股东大会的股东十分谨慎，多数股东随身携带电脑，以便记录下股东大会的会场信息。

　　： 股东大会现场，各位股东正在把自己准备的资料与招行分发的资料做比对。

　　 马蔚华今日在招行股东大会上表示，招行收购永隆银行对招行核心资本无影响，影响的只是附属资本。收购价格不能只看现在价值，还要看未来。国际化竞争环境下招行迟早要走出去，两家银行有很强的互补效应，开放环境下银行制造产品能力更强。

　　 马蔚华今日在招行股东大会上表示,招行收购永隆银行价格合理,物超所值。将来回头看是里程碑事件。招行收购永隆价格是由市场供求关系决定。控股与参股价格不同,溢价50-70%很正常。马蔚华称，招行收购永隆对招行摊簿效益微乎其微。

　　 招商银行股东大会现场投资者代表林耀平表示，很多投资者关注招行永隆银行并购案而来到股东大会现场，担忧会不会造成摊薄相关的利润。现场目测大概有三四百人。林耀平表示，他个人持中性态度，觉得没有必要问。这个收不收购管理层比投资者更专业，所以我觉得对我来讲，我只关注这个公司管理层是不是可信的，这个公司决策机制是不是完善，这个公司制衡机制文化是不是让我关心，我只关心这些东西，我到现场参加大会也是关注这个东西，至于银行本身我不关心，只要管理层可信，管理制度文化方面是放心，剩下东西我就放心了。

　　 对于马蔚华表示收购对招行是里程碑的事件。林耀平表示从现场感觉，有些股东还是认同的，迟早要走出去，有些股东还是质疑，对于招商银行没有在境外管理经验，你收购了它你能不能跟它有点担忧，有这么一种担忧声音在。

　　 招商银行股东大会现场投资者代表林耀平表示，现场唯一让他觉得不是太满意的地方，是给的时间太短，只有不到40分钟的交流时间，问的问题就问了五六个问题就结束了，非常匆忙，其他股东大会都交流时间一两个小时，也导致现场很多股东不满意。因为提问时间不够后面还有一个股东当场提出抗议，进入投票阶段，闹出了一个小小的事件，马蔚华行长跑下去把他带到休息室跟他聊。

　　 9:25-9:35 董秘宣布第7项到第十项。

　　 9:35分 宣布与鼎尊订立股份转让协议，同意自鼎尊收购其于招商信诺50%股权，代价为141865000元。

　　 9:40分 宣布收购永隆银行议案。

　　 招行收购永隆银行理由：1.标的银行，具有75年历史，经营稳健，银行管理良好。

　　 2.这是一次控股权的收购，在香港市场上这种机会很少，以后会更少。

　　 3.招行和永隆银行网点的互补性、业务和客户的互补性都很强。有助于增强协同效应，发挥香港与内地联动优势。

　　4.国际化和综合化经营是招行下一步发展的重点，而此次收购的主要意义正在此，这是招行致力于国际化发展的重要里程碑。

　　 马蔚华回答股东关于为何要收购永隆的提问：未来要大力发展零售业务，这是未来发展的重中之重。

　　 马蔚华回答收购永隆价格问题：价格是由供求关系决定的，是市场供需关系导致的，第一轮报价，招行是被淘汰的，这是要看看有没有意义。

　　 马蔚华回答收购永隆价格问题：价格是由供求关系决定的，是市场供需关系导致的，第一轮报价，招行是被淘汰的，这是要看看有没有意义。

　　 马蔚华：永隆香港客户和招行内地客户，需要构筑两地互通关系，这也符合对香港发展的需求。

　　 马蔚华：当初开通港股直通车，很多招行客户到建行开户，是因为招行在香港没有分支机构。此次收购永隆银行，相当于招行在香港构建了零售网点。

　　 马蔚华：永隆在香港有很多高端客户，符合招行的发展战略。香港有别于内地，未来通过永隆可以设计更多的理财产品，更多满足内地客户的需要。

　　 马蔚华表示：控股和参股价格不一样，这是控股权的收购，七年一次，且甚至可能是100%股权的收购，机会难得。在国际惯例中，控股与参股价格不同，溢价50-70%很正常。此前收购都是超过了三倍，招行溢价2.91倍不算高。

　　 马蔚华表示：不能单看现在价值，而是要看未来价值，马蔚华表示，不收购过小日子，但是将来招行不可能永远在国内，要走出去，通过香港走向世界。为了未来发展现在需要付出代价。收购永隆银行之后并没有摊薄效应，对ROE带来的影响微乎其微。

　　 招商银行今天上午在深圳举行特别股东大会，讨论收购香港永隆银行事宜。最后A股股东大比数通过收购永隆。招行早前宣布向香港伍氏家族购入永隆53.12%股权，总代价193.02亿元，每股作价156.5元，相当于永隆去年年底经审核资产净值的2.91倍。

　　 在股东大会现场，很多投资者认为，投资招行就是亲身体验它的服务和业务，通过服务和业务体验，就可以判断公司是否具有投资价值，至于投资方向，就交给管理层好了。参加股东大会，是希望能从细节来观察，通过管理层的言行举止，能够反映出一个公司的风貌。 同时希望能从细节来观察，通过管理层的言行举止，能够反映出一个公司的风貌。

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