提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　报告作者：王友红撰写日期：2008-06-25

　　在考虑成功收购资产的情况下，我们对公司未来两年经营业绩重新进行预测，预计2008年EPS为0.28元，2009年摊薄后的EPS043元。对应的动态市盈率分别为50.00倍和32.56倍，短期估值水平高于行业平均水平，资产注入后估值基本合理，考虑到公司增发后产能瓶颈可以得到解决，未来的成长性较好。我们调高公司股票的投资评级至“买入”，6个月的目标价为20.00元。

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