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　　报告作者：刘元瑞、李兴撰写日期：2008-06-24

　　按照我们的分析，对于宝钢股份来说，无论遇到多大的困难，在普钢业务上的稳健是无需怀疑的。公司全年的盈利是否能达到预期，仍将取决于不锈钢业务是否能有良好表现。

　　不锈钢业务似乎仍没有什么起色，这与目前市场的供需情况有着密切的关系。短期来看，还没有什么有牙j的因素能支持不锈钢价格出现反弹。

　　我们按照新的谈判结果进行成本的重新测算，并不调整钢材价格预测，因此，下调公司2008年盈牙j预测。预计公司2008年、2009年EPS分别为1.02元、1.13元，维持“推荐”评级。

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