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　　报告作者：许民乐撰写日期：2008-06-12

　　尽管进口铁矿石价格从4月后大幅提高65%，焦、煤等其他成本今年以来也大幅提高，但是考虑到近期钢价大幅上涨，特别是中厚板价格的强劲表现，我们认为价格的攀升能完全抵消南钢股份的成本上升。我们看好公司的发展前景，因为其高端中厚板产品有巨大的增长潜力，并将大幅提升公司未来的竞争力。我们维持08-10年盈利预测不变，同时，我们基于15倍08年预测市盈率，维持10.58元人民币的目标价(除权)。我们维持对该股优于大市的评级。

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