提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　报告作者：赵志成、任琳娜 撰写日期：2008-05-05

　　我们依然维持对公司的盈利预测，预计2008-2010年每股收益分别为1.00元、1.10元和1.15元;目前市盈率为17.2，15.6和15倍;市净率为4.4，3.7，3.2倍。近期武钢股份随着大盘出现一波幅度较大的反弹，这是符合我们预期的。

　　由于目前武钢股份的股价已经超过我们前期16元的目标价，我们下调公司评级至“增持一A"，股价继续上涨的动力将主要来源于业绩的超预期。

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