提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　报告作者：李大刚 撰写日期：2008-05-07

　　资产注入尚待时机:资产注入方面，由于目前的手续尚未齐全，首山二矿、陕西煤矿等尚不具有注入的条件;煤电联营的煤矿由于电厂的规模较小，注入需要相关的操作，故资产注入需要时机成熟方可成行。

　　维持“增持-A”的投资评级:考虑到公司煤炭价格上涨未来具有相当大的空间，我们根据调研的情况更新了成本的预测，预计2008-2010年公司的净利润分别为2019，2571，2730百万元，对应的每股收益为1.8，2.29，2.43元，我们维持前期“增持-A”的投资评级。

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