提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　报告作者：王招华、施海仙、王明存撰写日期：2008-05-05

　　中板、中厚板业务发展仍然值得看好。尽管铁前成本偏高，可能会对公司两大“则一神爷品种”中板、中厚板的盈利能力有负面影响，但这并不影响我们继续看好公司这两块业务的发展前景，我们相信公司会继续加大产品结构调整力度，加快进入国内外高端商品市场的步伐，打造国际先进、国内一流的中厚板精品供应商。

　　盈利预测、投资建议和风险提示。暂时不考虑收购控股股东资产的预期，预计公司08，09年EPS分别为1.21元、1.31元，以08年5月5日收盘价计算，这分别对应08，09年13.12倍和12.11倍PE，我们首次给予公司“增持”评级，同时提示投资者注意生铁现货价格上涨给公司的盈利造成的负面影响、国内外经济及大盘波动的风险。

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