证券通

　　涨跌揭密：中金黄金连续拉升 打造"中国黄金第一股"

　　股票评级☆☆☆☆★

　　是金子总会发光。中金黄金(600489)就用实践证明了这一真理。近两个交易日中，公司股价连续放量上涨，走势十分强劲。证券通资讯终端前期已经给予多次提示，虽然近期世界金价随着美元反弹有所下降，但整体依然维持在高位。因此公司的业绩依然可以随着产能的扩张而释放。年初收购陕西久盛矿业，迈出了公司打造“中国黄金第一股”的重要一步。未来公司将继续通过集团资产注入以及对外收购黄金资源的方式提升黄金储量和黄金产量。研究机构以2008、2009年黄金价格185元/克左右进行测算。预计公司08、09年业绩分别为2.24和4.24元，对应当前价格的动态市盈率分别只有29倍和15倍。估值优势和成长性优势还是比较突出的。这也难怪在连续下跌之后，公司股价会出现爆发式的反弹。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：不确定性烟消云散 岳阳纸业成长模式清晰

　　股票评级☆☆☆★★

　　岳阳纸业 (600963)公司07年共完成机制纸产量61万吨，其中20万收购资产对业绩贡献明显。进入08年，集团林浆资产注入的方案再启，进一步消除了公司未来发展的不确定性。由此，公司的成长模式逐步清晰。

　　申银万国认为，公司未来有望依靠林浆纸三块资产支撑实现快速增长：08年公司将受益于行业景气，其以文化纸为主的产品结构将明显提升公司的盈利水平，为业绩增长提供保障，而此次拟注入的怀化制浆项目初定于5月8日试运行和6月初全线联动投产，估计该项目在08 年约能贡献1个季度的业绩。而公司此前定向增发募投项目40万吨机械浆印刷纸预计也将在09年下半年开始产生效益，并于2010年集中体现。暂维持公司 08-09年EPS为0.6 和1.3元的盈利预测。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　　　

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