CBOT豆类继续高位宽幅震荡 市场风险加大
一周总结
本周美豆继续在高位维持宽幅震荡，主导这波的主要有以下几个方面：1.阿根廷农民罢工事件；2.美国中西部玉米带天气情况；3.美联储降息决议以及非农就业数据。首先，阿根廷农民罢工事件的不确定性影响着市场的短期走势，周初有传言农民可能延迟或取消罢工，这使得期价遭受强烈抛盘打压，而在周中时又有消息披露农民仍将举行罢工，只是暂时不采用封锁道路的办法，在本周谈判的关键时候种种消息都牵动了投资者敏感的神经，使得期价维持日内宽幅震荡。其次，由于美国玉米带持续的降雨天气使得玉米的播种速度大大延缓，而大豆的播种时间较玉米晚，这样可能会使得原本种植玉米的农户改种大豆，因而，大豆的种植面积可能会进一步增加。但是，新作合约中大豆/玉米比价关系又支撑着大豆期价，目前11月大豆合约与12月玉米合约的比价已滑至低于2：1的水平，这样尽管目前玉米播种延期，但是经济利益会驱使农民不会把玉米面积转给大豆。最后，本周不管是美联储降息决定之后的公开申明中所暗示的可能结束本轮降息周期还是美国一季度GDP预估和非农就业数据，似乎都表明美国经济有转好的迹象，从而推动美元指数触底反弹，这对美豆期价形成一定打压。而从技术上来看，本周初主力7月合约期价接连跌破1307美分的3周低点以及1300美分的整数关口，进而引发期价加速下跌，由于关键支撑位接连被突破，短期内这种弱势局面还将延续下去，虽然周末期价有所反弹，但仍在1300点位震荡运行，也就是这轮反弹的1/3左右的位置。总之，美豆期价在技术面以及市场面诸多不利的因素作用下，下周仍可能会出现震荡下行的走势。
本周由于五一长假的关系只有3个交易日，在这3个交易日里国内连豆主要表现为近强远弱的格局，主力0809合约受到现货方面的支撑期价较为坚挺，而0901合约期价在面积增加的预期下难有作为。面对这样的格局，在目前外盘豆类宽幅震荡并且期价比较疲软的情况，投资者比较稳健的做法是逢高沽空0901合约。
本周国内豆粕期价小幅收高，期价主要运行在百分比回档3275至3365区间之内，但成交量仍显不足，这也在一定程度上难以支撑期价大幅反弹。不过，在现货方面的成交量有所上升，这也将逐渐对期价形成利好，目前养殖业已经有所改善，且现货已经有放量成交的现象，五一之后现货需求预计将增多，因此对于豆粕价格来说，5月份上涨的可能性较大。
本周国内豆油期价下跌明显，特别是周二在隔夜外盘大幅下跌以及菜籽油跌停的双重打压下，期价大幅下跌。而库存的增加和需求的放缓使得豆油现货价格连续下跌，并且夏季棕榈油与菜籽油即将上市，使得油脂市场整体格局以偏弱为主。因此，建议投资者长线少量空单持有，日内高抛低吸短空操作为主。
(执笔：李宙雷)
主要合约一周数据汇集(单位：元/吨)(数据来源：DCE)
品种 | 周开盘价 | 最高价 | 最低价 | 周收盘价 | 涨跌 | 持仓量 | 持仓变化 | |
豆一 | 0805 | 5302 | 5360 | 5302 | 5305 | -17 | 25478 | -1452 |
0809 | 4995 | 5120 | 4992 | 5090 | 75 | 274722 | 18150 | |
0901 | 4103 | 4137 | 4008 | 4062 | -62 | 386844 | 30156 | |
0805 | 3650 | 3650 | 3460 | 3588 | 68 | 92 | -828 | |
0809 | 3313 | 3360 | 3275 | 3324 | -13 | 134422 | -20540 | |
0901 | 3106 | 3143 | 3068 | 3113 | 7 | 8484 | 1240 | |
豆油 | 0805 | 10920 | 11500 | 10804 | 11300 | -198 | 15080 | -272 |
0809 | 11070 | 11298 | 10702 | 10846 | -340 | 92156 | -5740 | |
0901 | 10720 | 10906 | 10380 | 10500 | -274 | 9546 | 268 |
CFTC 大豆持仓报告 | ||||||
日期 | 总持仓 | 非商业基金 | 商业基金 | |||
多单 | 空单 | 套期保值 | 多单 | 空单 | ||
4/22 | 524,833 | 164,082 | 37,744 | 74,627 | 234,131 | 324,454 |
4/29 | 476,613 | 149,941 | 41,426 | 60,435 | 219,683 | 292,503 |
与上周的变化 | -48,220 | -14,141 | 3, 682 | -14,192 | -14,448 | -31,951 |
CFTC 豆油持仓报告 | ||||||
日期 | 总持仓 | 非商业基金 | 商业基金 | |||
多单 | 空单 | 套期保值 | 多单 | 空单 | ||
4/22 | 273,495 | 50,807 | 24,686 | 44,510 | 150,360 | 190,535 |
4/29 | 269,249 | 43,943 | 25,903 | 45,887 | 153,707 | 181,188 |
与上周的变化 | -4,246 | -6,864 | 1,217 | 1,377 | 3,347 | 9,347 |
CFTC 豆粕持仓报告 | ||||||
日期 | 总持仓 | 非商业基金 | 商业基金 | |||
多单 | 空单 | 套期保值 | 多单 | 空单 | ||
4/22 | 220,561 | 56,022 | 11,050 | 24,426 | 104,521 | 167,483 |
4/29 | 207,216 | 50,723 | 10,654 | 19,413 | 102,631 | 159,006 |
与上周的变化 | -13,345 | -5,299 | -396 | -5,013 | -1,890 | -8,477 |
国内部分地区豆类现货交易价格：(单位：元/吨)
国内部分地区豆粕成交价格：
4/28 | 4/29 | 4/30 | |
哈尔滨 | 3750 | 3750 | 3700 |
大连 | 3750 | 3700 | 3700 |
秦皇岛 | 3590 | 3590 | 3590 |
山东 | 3580 | 3580 | 3580 |
江苏 | 3600 | 3600 | 3600 |
广东 | 3640 | 3600 | 3600 |
国内部分地区豆油成交价格：
4/28 | 4/29 | 4/30 | |
哈尔滨（一级） | 12100 | 12100 | 12100 |
大连（四级） | 12200 | 12200 | 12200 |
山东（四级） | 11350 | 11350 | 11250 |
江苏（一级） | 11800 | 11800 | 11700 |
广东（四级） | 10800 | 10800 | 10600 |
交易所仓单量
大连商品交易所仓单周报
日期：2008年4月30 单位：手
品种 | 仓库 | 上周末注册仓单量 | 本周新注册量 | 本周新注销量 | 本周末注册仓单量 | 仓单变动量 |
豆一 | 北海库 | 1,087 | 118 | 19 | 1,186 | 99 |
豆一 | 北良港 | 46 | 0 | 0 | 46 | 0 |
豆一 | 大连湾 | 1,337 | 22 | 0 | 1,359 | 22 |
豆一 | 大窑湾港 | 196 | 0 | 0 | 196 | 0 |
豆一 | 二粮库 | 66 | 0 | 0 | 66 | 0 |
豆一 | 高泰库 | 216 | 0 | 0 | 216 | 0 |
豆一 | 华农库 | 362 | 0 | 0 | 362 | 0 |
豆一 | 良运库 | 438 | 202 | 0 | 640 | 202 |
豆一 | 辽粮库 | 147 | 184 | 0 | 331 | 184 |
豆一 | 龙粮库 | 19 | 0 | 0 | 19 | 0 |
豆一 | 乾元库 | 306 | 0 | 0 | 306 | 0 |
豆一 | 外运库 | 73 | 50 | 0 | 123 | 50 |
豆一 | 中粮贸 | 22 | 30 | 0 | 52 | 30 |
豆一 | 中转库 | 146 | 7 | 0 | 153 | 7 |
豆一小计 | 4,461 | 613 | 19 | 5,055 | 594 | |
东海粮油 | 3,477 | 0 | 0 | 3,477 | 0 | |
中谷油脂 | 60 | 0 | 0 | 60 | 0 | |
豆粕小计 | 3,537 | 0 | 0 | 3,537 | 0 | |
豆油 | 东海粮油 | 3,554 | 0 | 0 | 3,554 | 0 |
豆油 | 江海油脂 | 50 | 0 | 0 | 50 | 0 |
豆油 | 张家港益江 | 5 | 0 | 0 | 5 | 0 |
豆油小计 | 3,609 | 0 | 0 | 3,609 | 0 |