文｜海峰

　　银行理财产品“收益门”事件,最早是由网上论坛引爆的。今年年初,一位网友发帖称,去年购买的浦发行发行的某款人民币理财产品,在到期日前被通知收益率为零。之后,民生银行、深发行等银行发行的理财产品也出现零收益。

　　一时之间,“收益门”成为社会公众关注的热点话题。而后,中国社科院金融所发布的《理财产品评价报告》,更将关于“收益门”的争论推向高峰。

　　在深陷“收益门”的银行理财产品中,QDII产品可谓是“重灾区”。东亚银行发行的“利财通”1号产品,自成立以来亏损63.18%;民生银行发行的“港基直通车”亏损50%,而被迫清盘。

　　日前,各方关于银行理财产品“收益门”的观点沸沸扬扬,可谓“仁者见仁,智者见智”。我们相信,经过这一事件后,监管部门会进一步加强对该类产品的监管,各家银行也会吸取教训,日后在产品设计、信息披露、规范销售流程等方面做得更好。

　　但问题是,对广大投资者来说,在经历了这一场现实版的风险教育后,银行理财产品今后还该不该买?如何选择相关的产品?其中又该注意哪些问题?

　　认清自己

　　“收益门”事件再次印证了投资界颠扑不破的真理:收益总是跟风险紧密联系在一起的。既然理财产品有着比银行存款更高的预期收益率,自然也将承担更高的投资风险。

　　另外,经过这一事件人们也逐渐认识到,银行的信用中介地位仅限于资产业务、负债业务两项传统业务,也就是说,银行作为信用活动的一方参与其中,其行为以自身的信用为保证;但代客理财等业务则属于中间业务,银行所扮演的只是代理商的角色,不参与其间,只收取手续费,自然也不对理财产品的收益、风险负责,只是尽相关的告知义务。

　　经历了零收益、负收益之后,一些投资者会产生这样的疑惑:还敢买银行理财产品吗?

　　其实,要回答这一问题跟银行理财产品的“收益门”无关,而跟投资者本身的经济实力和风险偏好相关。根据这些来决定是否购买银行理财产品。

　　所以,投资者买不买银行理财产品的第一步,应当从认清自己开始。

　　按道理,金融机构在销售理财产品之前应当向客户提供风险测试,具体又包括风险偏好测试和风险承受能力测试。但之前,这方面的工作做得并不到位。

　　实际上,对投资者来说,无论做不做关于风险测试的调查问卷,在买银行理财产品之前都应当对自己的风险偏好和风险承受能力有一个清醒的认识。

　　自己的经济收入如何?工作是否稳定?家庭负担是不是比较重?有没有房贷等负债?投资风格更激进,还是更稳健?如何在收益和风险之间平衡?等等。在投资之前,必须先回答这些问题。

　　另外,自己可用于投资的“闲钱”有多少?(银行理财产品的最低门槛为5万元。)可用于投资的最长时间有多长?有没有预留下充足的备用金?有没有配置一定比例的保险等安全性资产?等等。这些问题也必须考虑到。

　　以上这些方面都了解清楚,无论产品宣传资料中诱人的预期收益率,还是有出现零收益、负收益的风险存在,都不会对你的投资决策产生误导。你一定能做出符合自身情况的判断。