□浙商证券 陈泳潮

　　宏源证券 杜伟平

　　中国铁建（601186）是我国特大型综合建设集团之一，连续数年入选ENR评选的“全球225家最大承包商”，行业龙头地位比较突出。近期港股市场表现强于A股市场，公司A股逼近H股，使其A股的短线投资价值逐渐凸显。二级市场上，昨日该股盘中主力渗透迹象比较明显，走势强于大盘，预计短线有望继续上攻，投资者可密切关注。

　　公司竞争实力较强

　　从行业成长性来看，过去20年间，我国强劲的经济发展与贸易增长带动了国内基础设施建设，特别是交通运输设施建设需求的持续增长。为了满足不断增长的运输需求，国家将对运输基础设施进行大力投资。根据“十一五”规划，“十一五”期间我国对交通运输基础设施的投资总额大约为3.8万亿元，比“十五”期间增加约73%。其中，铁路基本建设将迎来较大的发展，未来3年还将有超过9000亿元的铁路基建投资，年均复合增长率约30%。同时，公路建设的投资总量也比较大，而城市轨道交通建设将随着城市化进程的加快而呈现上升趋势。

　　公司是我国特大型综合建设集团之一，连续数年入选ENR评选的“全球225家最大承包商”，2006年排名全球第六大工程承包商，实力比较雄厚。作为行业龙头之一，公司在许多专业技术领域达到国内领先水平，其业务范围覆盖了基础设施建设的众多领域，拥有比较完整的建筑业产业链，具有较强的竞争实力。

　　近年海外业务快速成长

　　近年来，公司海外业务快速成长，连续中标巨额合同，在超过多个国家和地区承建和完工了多个大型工程承包项目。自2004年起，公司海外工程承包业务收入一直保持较高的增长速度，同时新签合同额增速更是连续3年有较大的突破。公司独立中标的总投资额为83亿美元的尼日利亚拉各斯至卡诺铁路现代化项目，是我国建筑企业在国际市场中标的最大项目之一。公司未来将继续大力发展海外业务，并使其成为公司新的利润增长点。

　　二级市场上，在经过前期调整后，该股的价值逐渐凸显，昨日A股收盘价为10.05元，而H股昨日收盘价为10.70港元；经折算，当前公司的A股相对于H股仅有约4%的溢价。该股当前A股相对于H股较小的溢价使其安全性较高。在昨日大盘较重的压力之下，该股依然逆市上涨，主力渗透迹象比较明显。该股当前上攻意愿比较强，短线有望继续上攻，投资者可适当关注。