提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　我们在不考虑冷轧毛利率出现明显回升的情况下，预计公司07、08年EPS分别为0.82元、1.35元。作为国内的钢铁龙头企业及取向硅钢的垄断制造商，我们认为给予公司2008年20倍市盈率是较为合理的，合理价位为27元，维持前期的“推荐”评级。

　　（详细报告请见附件）