方善法

　　2007年股市的起起落落，让百姓对于投资理财有了全新的认识。那么，在新的一年中，普通人在投资理财上该如何及时“春播”？

　　基金：构建投资组合

　　虽然在2007年下半年，许多基民的收益大都被抹去了，但是在2008年，牛市的结构性特征，还是决定了基金投资的重要性。

　　今年基民首先应该构建一个投资组合。专家如是建议，构建

　　基金的投资组合要从两个层次入手，首先应该构建高风险和低风险基金的组合。由于2008年牛市还将延续，而偏股型的基金收益仍将领先于其他类型的基金，因而今年仍然可以保持偏股型基金较高比例的投资。同时，以货币市场基金和债券型基金为代表的低风险基金，在2008年也应该进行一定的配置。

　　根据自己的风险偏好，投资者还应该确定具体品种的比例。分析师普遍认为，今年股市资金将更加关注大盘蓝筹股，而指数型基金是拥有大盘股比例最高的群体，投资者可以在高风险基金中重点配置沪深300指数型基金、上证180ETF、易方达深证100ETF等品种。在低风险基金方面，由于在2008年还将有中国移动之类的红筹股，可以加大投资力度。

　　与新股申购理财产品的短期化相比，像挂钩类型理财产品，则可以采取长期化的投资策略，目前各大银行，特别是外资银行，在挂钩型理财产品的设计上可谓狠下功夫。像在去年年底的时候，德意志银行推出了与动态商品指数挂钩的理财产品，汇丰银行的产品则是选择与气候变化指数挂钩，且两家产品都属于投资期限较长的品种，都在2年以上。对于这类产品，可以在2008年继续予以重点关注。

　　汇市：关注非美货币

　　从2007美国次级抵押贷款出现危机以来，美元已经通过3次降息一个百分点来刺激美国房地产市场的复苏，但也带来了副作用，这就是本币的加速贬值。随着美元的贬值，欧元等主要货币在不断的升值，套息交易在今年发挥到了极致，高息货币曾经风光无限。

　　进入2008年，虽然美元出现了一定反弹，但是值得注意的是，按照有关经济学家的理论，美国次级债危机的影响可能会在今年集中显现，因此非美货币的强势会不变，通过外汇买卖适当将美元资产换成欧元、澳元等强势高息货币，是不错且省心的选择。

　　保险：新规带来机会

　　从2007年10月1日开始，保险公司销售的投资型保险将实行新的精算规定。《投资连结保险精算规定》、《万能保险精算规定》的发布，对于投资者来说，不仅意味着购买投资型保险的成本将大大降低，收费也更加明确，这为2008年的投资带来更多的机会。

　　面对保监会的新规，许多保险公司已经推出了新型产品，这种趋势在2008年将得以延续。像近期发行的一款快速返还型分红保险，不仅承续分红保险特有的“保额分红”方式，还兼具养老、快速返还和保障功能。但有关专家表示，新型的投资型保险产品虽然部分可当作投资工具，但是不适合做短线投资。一个成熟的保险理财方案就是定期保险，加上医疗保险作人身保障，然后选择万能险做长线投资，投连险做中线。否则，盲目投资保险不如直接做股票、基金。