港币美元理财产品被提前中止 我的港币怎么办
作者：王睿
时近年底，外汇市场也变得越来越“闹猛”：人民币比港币更值钱、美元变得疲软、欧元等非美货币在持续升值……相应地，外汇理财市场也是“随行就市”：不少港币、美元理财产品被银行提前中止，不少市民到银行将港币兑换成人民币，还有不少的市民拿着美元、港币发愁，不知道该怎么办……
我的港币该咋整
1、人民币兑外币：4种升值、11种贬值
人民币兑美元不断升值，人民币比港币值钱……人民币的走强，让很多手持外汇的市民，都有种“结汇”的冲动。
但是有专家指出，人民币并不是对所有的货币都在升值，“结汇”切勿“一刀切”。
该人士指出，虽然近期人民币兑美元、港元和日元均升值，但是，人民币兑欧元却在贬值。2005年7月21日，人民币对欧元汇率的中间价是9.8822元人民币兑1欧元，12月14日已贬值到10.3271：1，贬值幅度达4.5%左右。去年人民币汇率形成机制改革后，人民币汇率不再单一钉住美元，而是参考一篮子货币，目前一篮子货币包括美元、欧元、日元、韩元、新加坡元和英镑等11种货币。
从实际情况来看，市民如果现在持有欧元等兑人民币在不断升值的货币，切不可“结汇”，反而应该购买该货币的外汇理财产品，增加自身收益。例如民生、浦发等银行在近期都推出了相关欧元的理财产品，而建设银行6个月欧元产品年收益率达到2.73%，而6个月澳元产品的收益率高达5.33%，加上两种货币对美元或人民币的升值幅度，实际收益率可能更高。
同时，该专家指出，有市民眼见欧元等非美货币升值，想用人民币换购欧元。“其实这种做法没必要，因为欧元走强情况下，市民换购欧元的成本比较高。万一欧元加息预期减弱，市民就得不偿失了。”
另外，对市民来说，境外消费也并不一定因为人民币升值，而变得更为便宜。目前，境内居民可以在银行换到15种外汇，与1个月前的银行牌价相比，人民币只有兑美元、港币、澳门元、加拿大元4种货币出现升值，兑其他11种货币均出现贬值。这意味着，在使用这15种货币的国家和地区中，境内居民只有在上述4个国家和地区进行消费时，才会感到便宜了。
2、港币理财产品缩水
12月2日，港币与人民币的比价跌破1∶1，100港币现钞在银行里只能换到99.74元人民币。自汇改以来，人民币兑港币的累计升幅已达到5.46%。
这个局面，让很多买了港币理财产品的市民异常郁闷。10月底，在某股份制银行买了 5万元港币、预期年收益率为3.95%理财产品的王小姐告诉记者，如果半年内，人民币的升值幅度超过了1.7%，她购买的港币理财产品就毫无投资价值，因为人民币半年期存款年利率为2.25%，还不如就将港币换成人民币存在银行里。”
但令王小姐更苦恼的是，她从该银行购买的这一款港币理财产品只允许银行提前终止合同，不允许投资者提前赎回。
事实上，目前理财产品市场上的大多数银行港币理财产品都有不允许投资者提前赎回的条款。即使有些银行允许提前赎回，但投资者要为此付出高额的违约金。
比如，某国有银行在今年5月、7月分别推出的两款港币6个月固定收益理财产品，规定投资者一旦提前赎回，将没有任何收益，同时必须支付给银行相当于本金2.2%的违约金。
有些市民在郁闷自己购买的外汇理财产品无法提前终止，但是还有些市民在纳闷：自己购买的产品怎么被提前终止呢？
买的时候说是一年期，怎么过3个月就停了呢？”刘女士日前告诉记者，8月25日，她购买了某银行的一年期美元理财产品，预期年收益率为5.1%。11月25日，银行突然通知她这期产品终止，并将一个季度的收益及本金打到她的账户上。
与刘女士有相同经历的还有李先生，他在今年2月买了某银行的一年期港币理财产品，当时预期年收益率为4.1%。到了11月4日，银行通知他此款产品终止，并将本金及3个季度的收益打到其账户内。
3、提前终止实属无奈
对于上述市民的疑惑，招商银行上海分行的一位理财师告诉记者，造成这些情况的主要原因，就是人民币的升值，和美元、港币利率的走低预期。
他告诉记者，2006年12月4日汇丰曾发表研究报告，将香港明年经济增长预测由原先的 4.8%调升至5.3%，并预料明年通胀率会由今年的2.1%升至3%。据了解，由于香港经济周期已回复至1997年前的增长模式，不再是经济长期放缓之后的技术反弹。
报告还指出，由于预期内部需求持续强劲，并将维持较长时间，但是通胀上升以及美元利率可能下调，因此届时港币利率也会随之减息。“再加上由于香港实行联系汇率制度，维持7.80港币兑1美元的汇率，再加上人民币兑美元的升值预期，人民币贵过港币，就很容易理解了。”
至于部分理财产品的提前终止，该人士认为，美元、港币的降息预期，带低了美元的LIBOR(伦敦银行业拆借利率)和港币的
HIBOR(香港银行业拆借利率)。“港币理财产品一般与HIBOR挂钩，在今年上半年，HIBOR利率最高时为4.75%左右，各商业银行以此为基准制定其理财产品的收益率。此后HIBOR一路下跌，目前在3.95%左右。银行再做下去肯定亏本，提前终止也是无奈之举。”
他表示，“近期终止的美元理财产品多是在今年七、八月间推出的，美元理财产品一般与LIBOR挂钩，下半年最高时LI-BOR利率达5.45%。此后美联储停止加息，LIBOR利率目前只有5.1%左右。基于与港币理财产品同样的原因，银行提前终止了当时推出的产品。”
4、持有中长期产品
对于很多购买了无法终止的港币理财产品的市民，最关心的莫过于自己的港币收益会不会“缩水”。
其实，投资港币理财产品吃亏与否，关键看其与人民币理财产品之间的利差，是否足以抵消人民币升值因素带来的损失。
而近期国内银行发行的人民币理财产品，投资信托项目的收益水平较高，有的1年期产品达到3.5%左右。一般投资于银行间债券市场的人民币理财产品，6个月期和1年期收益率分别为2.7%和3.1%左右。两者比较，港币理财产品收益率目前仍胜出。
虽然人民币持续的升值压力，使得很多港币理财产品有“鸡肋”的味道，但是很多银行仍然在继续推出港币产品，其目的何在呢？
这些产品有何投资价值呢？专家指出，有两方面因素的刺激，港币理财仍有可为：一是港币可能从明年起进入降息通道，会吸引一部分将港币存入银行的投资者。
今年11月21日，香港政府公布今年三季度本地生产总值同比增长6.8%，10月份消费物价指数同比增长2%，这表明香港通胀目前仍处于适宜水平。香港金管局也表态称目前的港币利率水平是合适的，因此市场预测港币升息可能性不大。
此外，由于港币实施紧钉美元的联系汇率制度，而市场预测美元在经过连续的加息后，明年开始可能会进入降息通道，因此港币也会跟随进入降息通道。即使目前港币在内地6个月的定存利率为2.5%，税后为2%，而6个月港币理财产品的年收益率一般在3.5%以上。如果港币降息，理财产品收益率高于同期定存利率的优势会更加凸显。
二是在港币贬值的背景下，内地仍然有大量的客户需要长期持有港币。
该人士指出，如果有市民持有港币，但是不愿意购买理财产品的话，“最好马上结汇。”
据了解，广东等地与香港的联系日益紧密，一些客户经常需要前往香港，比如与香港有生意往来，在香港投资物业等等。而由于人民币在香港仍然不可以自由兑换，因此，手中持有部分港币比较方便。
据了解，正在发售的中信银行6个月期“理财宝”和招商银行“金葵花”港币理财产品的预期年收益率均为3.80%；上海银行“金鑫”系列同期限产品的预期年收益率则为3.90%，VIP客户及购买金额超过16万港币(含)的投资者可享受4.00%的优惠年收益率。
对于产品被终止的市民，有银行业内一资深人士称，虽然银行叫停理财产品的目的在于规避风险，而对投资者来说，这并不算坏事，因为收益率保持不变，这相当于在一个较短的投资期内，获得了与长期投资产品相同的高收益。同时，投资者可以选择新的投资机会，增加了资金的流动性。
记者了解到，有一些投资者并不知道自己购买的理财产品提前终止了，外币本息就以活期存款的形式存在账户上，从投资理财的角度来看很不划算。
理财产品提前终止，银行一般会通知客户，但因有人留的电话号码有变及其他原因，银行无法全面通知到位。专家建议，购买了外币理财产品的客户，除了要把联系电话留给银行外，最好还能定期查看自己的账户。