中信证券研究部周希增、李宏亮指出，今年以来，亚洲主要钢铁公司的股价涨幅大幅超越本国大盘指数。宝钢股份（600019）作为中国钢铁企业的龙头，其市场地位、竞争实力和市场影响力均不输于这些企业。如果参照国际钢铁公司的定价，按照2007年0.90元的每股收益，给予宝钢股份10倍的市盈率和1.8倍的市净率水平，宝钢9元的价格并非遥不可及。维持“买入”的评级。

　　收购资产尤其是不锈钢业务使得盈利状况大幅改善。2005年公司不锈钢产品毛利率为-10.2％，毛利亏损9.23亿元。2006年1-9月份，不锈钢业务毛利率达到11％，三季度更是达到了16％。公司成本受铁矿石价格和有色金属价格上涨影响不大。碳钢产品的成本不仅没有因为铁矿石离岸价格的上涨而上升，反而出现了下降。特别值得关注的是不锈钢业务，在镍价上涨了近一倍的情况下，成本基本保持在去年的水平上，这也是今年不锈钢业务盈利水平大幅提高的主要原因。

　　预计2007年业绩增长20％。随着公司宽厚板、不锈钢和1800冷轧以及三热轧、五冷轧的投产、达产和增产，公司2007年钢材产量将增长10％以上，而且随着新的镀锌、镀锡、镀铬板生产线的投产，公司加工深度进一步提高，预计2007年业绩增长20％，每股收益0.90元。